“Las importaciones del primer semestre del año arrojaron una reducción del 37% respecto al mismo periodo del 2022: La urea se redujo en 130.00 tn (-42% i.a.); mientras que los fosfatados (MAP/DAP) cayeron en 162.000 tn (-30% i.a.). Cabe recordar que el 1er semestre representa solo el 35% de las importaciones del año”,
Las principales causas de este escenario son:
- las diferentes intervenciones a las importaciones en la aprobación de las SIRA’s (Sistema de Importaciones de la República Argentina);
- la dificultad en el acceso al MULC (Mercado Único y Libre de Cambios);
- la suspensión del régimen de exenciones a las percepciones de IVA y Ganancias para empresas importadoras;
- y la reglamentación del impuesto PAIS del 7,5% para los fertilizantes.
“Esta última medida tiene 3 impactos directos que de no corregirse ponen en riesgo directo al abastecimiento de fertilizantes para la siembra gruesa, complicando la producción y la recaudación de divisas durante el 2024:
1. Actualmente la medida establece el pago el 95% del impuesto PAIS de manera anticipada y luego el 5% restante con el acceso al MULC, lo que puede generar aún mayores costos e incertidumbre.
2. Impacto directo en el costo de todas las importaciones que se nacionalizaron y se comercializaron con anterioridad a esta medida, y que
aún no accedieron, y al momento de acceder al MULC deberán pagar el 7,5% del impuesto PAIS.
3. Temor a que incremento de la alícuota de hasta un 30%, amparados por la ley N° 27.541, que permite incrementar la alícuota hasta el 30% del “Impuesto Para una Argentina Inclusiva y Solidaria (conocido por impuesto “PAIS”).
Nitrogenados
Los resultados de la licitación de India dejaron un tono bajista en los mercados mundiales de urea, ya que China se llevó la mayor parte de las ventas a precios inferiores a los esperados. Los mercados podrían tornarse bajistas en las próximas semanas si la demanda de América Latina y Europa no se recupera.
India acordó 1,71 Mt para envío el 26 de septiembre con 1,1 Mt esperados desde China. Las ofertas L1 fueron $399 CFR costa oeste y $396 CFR costa este.
Los precios de la urea en China están en $370- 380 FOB (-5). Los precios domésticos aumentaron debido a los grandes volúmenes que China está ofreciendo a la licitación de India. Casi todos los proveedores tienen pedidos para continuar restringiendo la oferta en el mercado interno.
Rusia reportó 100.000t rumbo a India con precios en el rango de $340-380 FOB (-20).
Los precios del norte de África cayeron a $450- 465 FOB (-15) y se esperan más caídas de precios en las próximas semanas debido a la alta prima que ofrecen. Los vendedores en el Golfo Árabe también bajaron los precios a $380-385 FOB (-15) sin reportar ventas.
Los precios de NOLA están por debajo de los $385-405 FOB (-20) y el interés está bajando con el mercado mirando hacia las necesidades de otoño.
Los precios de Brasil son más bajos a $385-400 CFR (-25) sin nuevos negocios realizados.
ARGENTINA
Con bajo volumen de operaciones, la referencia de precio se ubica en $425 CFR (-15) mostrando un spred de $30 con Brasil. Localmente la oferta de precios fue muy dispar, con algunos importadores subiendo, pero otros manteniendo sus valores. Es por ello que mantenemos los precios en $ 730 – 780 FCA referencia mayorista.
Fosfatados
El mercado de fósforo continúa siendo firme y pareciera que este momento alcista continuará en las próximas semanas, ya que Asia y NOLA continúan con una fuerte demanda.
Las ofertas de India por DAP aumentan a $550 CFR (+10) debido a la sólida demanda para cubrir la temporada de Rabi y a la opinión de los compradores de que los precios subirán.
China, con precios de $560-600 FOB (+10), ha tenido ofertas limitadas de fosfato, ya que la mayoría de los productores todavía están lidiando con la cuota de exportación de liberación rápida y se han mantenido alejados del mercado de exportación.
Los precios de Rusia para DAP aumentaron a $500-510 FOB (+10) al igual que el MAP a $485-490 FOB (+15).
Marruecos vendió 83.000t de DAP en rangos de $525-565 FOB (+30). Los precios de MAP subieron a $510-515 FOB (+30).
Arabia Saudita vendió 40.000t de DAP a NOLA en rangos de $530-570 FOB (+44).
NOLA DAP cotizó al alza a $600 FOB (+5) con un importador que acaba de comprar 40.000t de DAP. Los precios MAP también aumentaron el valor a $625-635 FOB con otros 30.000t provenientes de Marruecos.
Los precios de Brasil para MAP han subido aún más esta semana a $520 CFR (+15) en un contexto de escasez de oferta, y se entiende que la disponibilidad para el envío de septiembre es extremadamente limitada.
ARGENTINA
Las referencias de precios internacionales esta semana se ubican en los $550 CFR (+10). Localmente y en un escenario de dificultada de acceso a mercadería los precios se mantienen a los de la semana pasada.
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