Se profundiza la brecha de precios en el mercado de fertilizantes

1. El mercado de la Urea: caída libre sin piso a la vista

El mercado internacional de la urea no logra detener su tónica bajista. Dos factores principales dinamitaron los precios globales: la confirmación del regreso de China al circuito exportador (con cuotas estimadas entre 2 y 3 millones de toneladas para este mes) y una falta generalizada de interés comprador a nivel mundial. En paralelo, India genera incertidumbre en el mercado debido a que recortó sus previsiones para el monzón por el riesgo del fenómeno de El Niño.

El impacto en los precios internacionales

Las variaciones semanales y el acumulado desde los picos alcanzados a mediados de abril evidencian un verdadero colapso en los principales puertos:

• Brasil (CFR): Se desplomó entre $45 y $60/t en la última semana, cerrando en un valor de $543/t CFR. Desde el techo de abril ($850/t), la pérdida acumulada ya roza los $300 por tonelada.

• Medio Oriente (FOB): Retrocedió con fuerza cotizando en un rango de $545 a $590/t FOB , acumulando una caída de hasta $365/t desde los picos del conflicto bélico.

• Báltico (FOB): Cayó un 9% en la semana, posicionándose en $523/t FOB.

Plaza Local: Los productores argentinos estiran la decisión de compra

En Argentina, la demanda de importación se encuentra sumamente deprimida. Los productores locales se mantienen al margen de las operaciones, esperando que los precios sigan cayendo y adquiriendo el insumo únicamente a medida que la necesidad del cultivo lo requiera.

Evolución del precio local: Al inicio de la semana la urea cotizaba a $760 FCA, terminando en un rango de $720-$740 FCA, lo que representa una baja neta del 6% respecto a la semana anterior.

2. Fertilizantes Fosfatados: Encrucijada entre costos altos y parálisis comercial

Una realidad totalmente diferente golpea al mercado del DAP y el MAP. Aquí se vive un prolongado estancamiento donde la oferta está “asfixiada” por el encarecimiento de materias primas esenciales como el azufre y el ácido sulfúrico, lo que destruye los márgenes de los fabricantes internacionales. Al mismo tiempo, China mantiene bloqueadas sus exportaciones de fosfatos para abastecer su propio consumo interno.

Sin embargo, los altos valores chocan de frente con la realidad del bolsillo del productor. En el plano local de la región pampeana, la relación de precios insumo-producto se volvió inviable, lo que está empujando a los agricultores a aplicar un fuerte recorte en las dosis y a volcarse a estrategias basadas en arrancadores de menor costo.

La distorsión de precios y la “bomba de tiempo” de los inventarios

Las ofertas internacionales de MAP se sostienen firmes entre $910 y $920/t CFR. Frente a esto, los importadores argentinos se resisten a comprar por considerarlo inviable para el mercado interno.

Para intentar reactivar la demanda en plena siembra de la campaña fina, las ofertas locales de DAP y MAP retrocedieron levemente a valores de $970-$1.000 FCA (el MAP mayorista promedió $985/t, un 1% menos que la semana pasada).

Esto generó un fenómeno inédito: los precios del mercado argentino se ubican hoy entre $100 y $130 por debajo de la paridad de importación. Esta distorsión es posible gracias a que las empresas locales poseen inventarios con costos antiguos que permiten vender a los niveles actuales. El gran interrogante que plantea el informe de IF hacia adelante es ineludible: ¿Qué pasará con los precios internos cuando se liquiden esos inventarios “baratos”? Todo indica que, tarde o temprano, las cotizaciones locales deberán acoplarse a la paridad internacional.

Resumen de Precios en el Mercado Local (u$s/t)

Fuente:  Mundo Rural en base a datos de IF Ingeniería en Fertilizantes.