Según el último informe del mercado de fertilizantes de IF Ingeniería en Fertilizantes, por ese corredor circula cerca de un tercio del comercio global de productos como urea, amoníaco y materias primas fosfatadas. Las dificultades en la navegación y la incertidumbre geopolítica generaron una reacción inmediata en los mercados: productores retiraron ofertas, los traders comenzaron a cubrir posiciones y los compradores se retiraron temporalmente ante la volatilidad de precios.
En pocos días, la urea llegó a registrar subas de hasta 40%, acercándose a los máximos observados durante la crisis energética de 2022. A su vez, se registraron fuertes problemas logísticos, con buques detenidos, navieras suspendiendo tránsitos y compañías aseguradoras retirando coberturas para la zona. Incluso se declararon casos de fuerza mayor en cargamentos destinados a India.
Subas internacionales y traslado a Sudamérica
El shock ocurre en un contexto global ya ajustado para la industria de fertilizantes. Entre los factores que presionan sobre la oferta se destacan las restricciones a las exportaciones desde China, problemas en el suministro de gas en Irán y los ataques a infraestructura productiva rusa en el marco de la guerra con Ucrania.
Como consecuencia, el aumento de los precios internacionales comenzó a trasladarse hacia Sudamérica. Hacia el cierre de la semana analizada, las referencias se ubicaban en:
Urea CFR Sudamérica: entre 645 y 650 dólares por tonelada
DAP/MAP CFR Sudamérica: entre 795 y 810 dólares por tonelada
Esto implicó subas aproximadas de 160 dólares por tonelada para la urea y 50 dólares para los fosfatados respecto de la semana previa.
Reacción defensiva en el mercado argentino
En el mercado local la reacción de la cadena comercial fue cautelosa. Importadores y distribuidores prácticamente se retiraron de las operaciones ante la dificultad de estimar los costos de reposición en medio de la volatilidad.
Hacia el final de la semana comenzaron a reaparecer algunas ofertas puntuales para cubrir necesidades de corto plazo, con referencias mayoristas de:
Urea (FCA): entre 690 y 700 dólares por tonelada
MAP/DAP (FCA): entre 890 y 900 dólares por tonelada
Aun así, el mercado continúa con escasa actividad y poca predisposición a concretar operaciones de volumen o con entregas diferidas.
En comparación con otros países compradores, Argentina, Uruguay y Paraguay no presentan urgencia inmediata de abastecimiento en esta época del año, lo que reduce el incentivo de los traders internacionales para asumir riesgos comerciales en la región.
Factores a seguir
El mercado de fertilizantes permanece atento a varios factores que podrían definir la evolución de los precios en las próximas semanas:
- la evolución del conflicto en Medio Oriente
- la normalización del tránsito por el Estrecho de Ormuz
- la continuidad de exportaciones desde Omán, actualmente una vía logística alternativa
- la posición de India en el mercado internacional
- y el comportamiento de la demanda en Brasil.
Mientras persista la incertidumbre geopolítica, los analistas prevén que el mercado global de fertilizantes continuará operando con alta volatilidad y oferta limitada.
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